支付宝又出新花样!余额宝的兄弟“余额佳”上线,看完这些你再买

洪小棠2019-10-09 18:51

经济观察网 记者 洪小棠 在刚刚过去的十一假期你的闲钱获得了多少收益?

不少投?#25910;?#25265;怨称自己的闲钱收益越来越少了。小王(化名)就是其中之一,小王对记者表示,自己存在余额宝里的3万多元的家用钱,假期里每天收益仅为2.18元。

记者根据最?#29575;?#25454;,10月8日余额宝的七日年化收益率为2.2370%,按此计算,每日每万元的收益约为0.65元。值得注意的是,余额宝的七日年化收益率自去年3月26日的4.2010%一路下滑至如今的2.3%左右,收益已经近5成。

而随着“宝宝类”产品收益的接连下降,投?#25910;?#23545;闲钱理财的“替代品”需求越来越强烈。而近期进入投?#25910;?#35270;线的产品却受到了些许争议。

该产品名为“余额佳”,与占据货?#19968;?#37329;半壁江山的“余额宝”仅一字之差,且同为支付宝旗下销售产品,最让人关注的则是它的收益率,其显示的近1年收益率为3.68%,比余额宝七日年化收益率高1.44%。

详解“余额佳”

这款与余额宝仅一字之差,收益率却高出1个多百分点的产品究竟怎么样?

?#29575;?#19978;,虽然两者名称仅差一个字,但其产品类型却有着巨大的差别。

众所周知,余额宝本质上是一只货?#19968;?#37329;,所配置的资产基本为风?#21344;?#20302;的同业存款、同业存单、央行?#26412;?#21644;债券?#21462;?/p>

但从支付宝页面?#37096;?#20197;获悉,余额佳在链接了一只货?#19968;?#37329;的同时还同时申购了两只短债基金。

?#30340;?#20154;士指出,这实际上是一种组合基金销售行为。

“余额佳确切的说是一篮子基金,与FOF有相似性,?#36824;鼺OF也是一只基金产品,有固定的基金进行管理,且FOF所持有的基金组合中的基金及其比例,其基金经理会根据市场情况等因素进行相应调仓。”?#26412;?#19968;位公募机构产品部人士表示,“而余额佳是一个基金组合,且组合产品固定,?#24335;?#20250;按照相关约定,按比例投资于已经选择好的产品。?#19968;?#37329;组合里的基金产品和比较是固定的,通常不会发生变动。如果发生变动,通常也要相应的重新修改销售或产品协议”

值得注意的是,余额佳为易方达基金提供,支付宝仅为代销渠道。

余额加?#23665;?#20449;现金增利货币、易方达安悦超短债券C和易方达安瑞短债债券C三只产品组成,投资比例分别为65%、20%和15%。

如此看来,这款组合产品是以货?#19968;?#37329;作为底层收益,比余额宝高出的那部分收益主要是由债券基金贡献的。即通过持有的易方达安悦超短债和易方达安瑞短债两只基金,投资剩余期限较短的国债、金融债等级别较高的债券?#20998;鄭?#26469;获得较纯货?#19968;?#37329;更高的回报率。

?#36824;?#20313;额佳虽然为债券类产品风险较低,且能够获得较货?#19968;?#37329;高的收益,但其承受的风险亦比货?#19968;?#37329;高,同时存在亏损的可能。

“如果债券市场流动?#36234;?#32553;,债券价格走低,而本身短债基金是由?#20804;?#27861;进行净值体现的,所以这种价格变动会对净值产生影响,?#27604;?#23454;际运?#20804;?#20986;现这种情况的可能性并不大。”上海一家债基经理表示。

?#36824;?#38386;钱理财能达到3.68%的收益率依然比较有诱惑力,但值得注意的是,这个收益率根据官方解释 “根据组合中的单基金过去一年的表?#21482;?#27979;得出,不代表未来收益”。

也就是说,目前显示的收益,并不代表未来将会获得的收益。记者根据这个基金组合产品的历史业绩来看也的确是这样,其近一周、一个月、三个月和半年的收益率分别为0.06%、0.24%、0.70%和1.46%。

折合成年化收益率,其近一周、一个月、三个月和半年的收益率则分别为3.12%、2.91%、2.83%和2.92%,

历史业绩几何

那么,这三只基金的历史业绩究竟怎么样?wind数据显示,建信现金增利货币截止10月8日最新收盘日的七日年化收益率为2.7140%,在纳入统计的707只货?#19968;?#37329;中(A/B/C分开计算)排名82位,排名相对靠前。

再来看两只债券基金,易方达安悦超短债券C,成立于2018年12月5日,今年以来收益率为2.75%,成立以来回报为3.05%。

易方达安瑞短债债券C成立于2018年11月14日,今年以来收益率为2.89%,成立以来的回报为3.12%。

虽然上述两只短债基金均为成立未满一年的次新基金,?#36824;?#36825;两只产品从业绩来看,易方达安悦超短债券C和易方达安瑞短债债券的比较基准均为中债综合财富(1年以下)指数收益率,其目前回报并未跑赢比较基准。

从流动性方面看,余额宝为T+0赎回,每日限额1万元,2小时快速到账,但余额佳则是T+1到账,即当天15点前赎回,次日24点前到账。?#36865;猓?#20313;额佳的起购金额为100元。

费率方面,余额宝的申赎费免费,且可以用于网络支付。

相比之下,余额佳则有持有天数的要求,具体而言,持有天数少于7天,则卖出费率为1.5%,持有7-30天,卖出费率为0.1%,持有超过30天,才能享受申赎免费。

以1万元计算,买入1万元的余额佳,7天内赎回,赎回费用为52.5元。持有余额佳7-30天, 赎回费用为3.5元,持有超过1个月,不收费。

也就是说,如果短期频繁赎回,可能会出现扣除赎回费后实际收益较低甚至为负的情况,显然持有超过1个月更划算,。

那么,若拿余额佳的收益率对比一个月左右的短期银行理财呢?

以民生银行的短期理财产品对比来看,5万起购的周期为7天的银行理财产品参考年化收益为3.70;1万起购的周期为35天的银行理财产品业绩比较基准为3.80-4.00%。

“在打破刚兑和无风险收益率不断下行的背景下,各种产品形式的创新层出不穷,但这样的尝试是否会得到投?#25910;?#30340;青睐,还需要时间给出答案。”上海一家公募机构人士表示。

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财富与资产管理部记者
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